【Pre-Vote】【YIP#12】YFII Vault V2 引入多策略收益机制【民意测验】

1.前言/Preamble

  • 提案编号/No:YIP#12
  • 提案名称/Title:YFII Vault 引入多策略收益机制
  • 提案作者/Author(s): Bai
  • 提案领域/Type:核心业务
  • 提案时间/Date Proposed:2020.11.19
  • 有关提案: 无
  • 替换提案: 无

2.总结/Summary

  • 将YFII Vault升级为母基金,用户注入本币(含LpToken),通过多策略机制优化资金配置,将Vault流动性导入不同策略(Strategy),实现最大化本币理财收益率
  • 为了激励社区开发者推出更多优质策略,完善开发者激励机制,策略质量与流动性导入水平挂钩

3.动机/Motivation

  • 通过开发者激励,引入更多高质量策略,通过市场竞争筛选出最佳策略,并将基金有效的配置到不同容量的策略中,力求获得最大收益。提升YFII机枪池的TVL,增加机枪池利润从而带动币价上升。

4.提案方案正文/Specification

随着DeFi市场逐渐成熟,yield farming收益率越来越接近传统理财,精细化的提升收益率将会成为各家理财聚合业务的核心竞争力。随着机枪池业务的发展深入,我们发现存在以下问题:

  • 单一策略能够容纳的资金量有限
  • 新项目无损挖矿的周期大幅缩短
  • 新平台既可以进行聚合理财,又可以挖自家平台币,双挖的APY要高于机枪池单独收益
  • 期权市场开始兴起,缺少能够对冲LP无常损失的高收益策略

为此,个人建议YFII Vault推出多策略收益机制,通过众包式策略开发,将YFII机枪池的流动性导入已经得到市场验证的高收益策略中,提升资金利用率。具体方案如下:

机枪池合约由Vault与Strategy两部分组成:

  1. Vault为母基金
    Vault开发者可沿用之前标准:收益的90%配置为本币,10% 回购YFII。其中5% 销毁,3% 开发者基金,1% harvest补贴,1% 开发者奖励
    Vault合约开发者需要为Strategy开发者设计策略开发模板,统一策略开发规范,同时获得1%整体收益。

  2. 提高策略(Strategy)开发者激励
    策略开发者包括 合约开发、合约审计与策略开发三部分,可由YFII开发志愿者自由组成团队。策略开发者可获得 20% 的理财收益,以该策略本币进行结算。另外 80% 利润进入Vault,用于增加iToken内在价值。

实现细节:

  • 策略的变更需要设置timelock,或者将owner交给YFII治理多签地址,变更前需要在Vault界面内与社区内进行公告
  • 策略开发者需要验证策略有效性,以不少于1万美元的金额,投入策略验证一周后方可转入正式策略池
  • 策略开发者需要对其策略进行审计,审计人员或合约担保方可以抵押策略本币作为担保金,同时根据担保比例获得策略分红的一部分(5%)。如果策略出现问题,由担保金进行赔付
  • 策略需要设置白名单,仅支持母基金账户入金,不接受直接外部资金注入
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Good!非常支持,目前大资金规模确实需要分散,不然很难优化收益,同时风险也过于集中。另外,也可以采用V2这样的版本,避免受到以前框架体系的束缚。

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